美光成为华尔街新宠：为何投资者将其比作英伟达？

美国内存芯片制造商美光成为华尔街新宠。过去一个月，公司股价暴涨236%，市值达到1.27万亿美元，短暂超越Meta与特斯拉。如此强劲的增长源于AI系统内存芯片的严重短缺，推动了对美光产品的需求激增。

推动增长的核心动力是高性能内存芯片的需求，如DRAM、NAND，尤其是高带宽内存（HBM）模块。AI服务器对内存的需求是普通设备的数倍，迫使包括英伟达、微软、亚马逊AWS与谷歌在内的厂商大量采购组件。这一被称为「RAMageddon」的短缺预计至少持续至2027年，并已开始影响消费电子产品价格，包括苹果产品与游戏主机。

美光在第三季度交出创纪录的财报：营收增长4倍至414.5亿美元，利润从18.8亿美元飙升至282亿美元。公司还与16家关键客户签署长期合同，包括英伟达与人工智能实验室Anthropic，确保未来数年的稳定需求。分析师指出，当前芯片价格上涨与长期协议为美光的可持续发展奠定了基础。

尽管投资者乐观，但专家警告未来可能面临产能过剩风险。新建生产设施需巨额投资与时间，而需求可能早于预期下降。即便如此，美光目前仍是AI基础设施领域最具潜力的玩家之一。