Как инвестор вложил $500 млн в горячие стартапы без традиционного венчурного фонда

Джастин Эрнест, ранее работавший в венчурной компании Playground Global, создал Sabertooth Capital — инвестиционную платформу, которая за последний год вложила почти $500 млн в десять перспективных технологических стартапов. Среди них — лидеры в области искусственного интеллекта и deep tech: Anthropic, Anduril, Databricks, PsiQuantum и SpaceX. Особенность подхода Эрнеста заключается в использовании SPV (special purpose vehicles), которые позволяют небольшим институциональным инвесторам и семейным офисам участвовать в раундах финансирования на поздних стадиях.

Вместо традиционного венчурного фонда, на запуск которого уходит до полутора лет, Эрнест использует свою обширную сеть контактов среди инвесторов и основателей стартапов. Это позволяет ему быстро привлекать капитал и получать доступ к эксклюзивным сделкам. Инвестиции Sabertooth Capital варьируются от $10 млн до $275 млн, что обеспечивает значительную долю в компаниях. Все сделки проходят через официальные раунды финансирования, одобренные самими стартапами.

Репутация Эрнеста играет ключевую роль в успехе Sabertooth Capital. Семейные офисы и институциональные инвесторы доверяют ему благодаря его опыту и технической экспертизе. Например, когда один из инвесторов пытался напрямую вложиться в PsiQuantum, финансовый директор стартапа рекомендовал обратиться к Sabertooth. Это подтверждает легитимность и надёжность платформы, особенно в условиях, когда многие стартапы ужесточают контроль над несанкционированными SPV.

Несмотря на успех SPV-модели, Эрнест не исключает возможности создания традиционного венчурного фонда в будущем. Уже сейчас Sabertooth Capital демонстрирует впечатляющие результаты: например, выход из чипмейкера Groq принёс значительную прибыль инвесторам. Ожидается, что предстоящие IPO SpaceX и Anthropic также принесут существенные доходы. Эрнест уверен, что текущий подход — это оптимальный способ оставаться в центре событий и участвовать в самых перспективных сделках.